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Définition

Le terme de « couverture » ou « marge » correspond aux fonds immobilisés sur un compte de trading pour permettre l’ouverture d’une nouvelle position. Ce montant sera mis de côté sur votre compte de trading pour servir de sécurité en cas de fluctuation du cours.

Calcul

Devises

La formule de base pour calculer la couverture est la suivante:

Nombre de contrats * Taille de la position * Cours / Levier = Couverture

Un contrat standard correspond à une taille de position de 100 000 unités. Le niveau de levier dépend du type de votre compte. Dans cet exemple, un levier de 100 est utilisé. Le nombre de contrats standard multiplié par 100 000 $ et le taux de change actuel divisé par votre levier vous donne la couverture requise.

Exemple
Vous souhaitez ouvrir un contrat standard avec un levier de 100 sur la paire de devises EUR/USD.

  1. Votre couverture requise est la suivante : 1* 100 000 $ * 1,0975 $ / 100 = 1097,5 $
  2. Un levier plus élevé réduit votre couverture comme dans cet exemple: 1 * 100 000 $ * 1,0975 $ / 500 = 219,5 $
  3. Toutefois, davantage de contrats l’augmentent. 5 * 100 000 $ * 1,0975 $ / 100 = 5487,5 $

Matières premières

La formule de base pour calculer votre couverture variable est la:

Nombre de contrats * Taille de la position * Cours / Levier = Couverture

La majorité des CFD sur les matières premières appellent une couverture fixe, seuls quelques cas appellent une couverture variable, comme pour les paires de devises. Une couverture fixe ne dépend pas du cours actuel de l’actif, seulement du nombre de contrats tradés.

Exemple
L’or a une taille de position de 100 onces troy, aussi la couverture requise est: 1* 100 onces troy * 1 075 $ / 100 = 1 075 $

Indices

Tous les CFD sur les indices sont soumis à une couverture fixe par contrat. Le montant de votre couverture dépend seulement du nombre de contrats tradés. Les couvertures exactes sont disponibles ICI.

Actions

Pour les CFD sur actions, les couvertures se basent sur le nombre de contrats et sont calculées comme un pourcentage de la valeur du marché.

La formule de base pour calculer votre couverture est la suivante:

Nombre de contrats * Taille de la position * Cours * Couverture requise = Couverture

Où le terme de couverture requise renvoie à un pourcentage dépendant de l’actif et du nombre de contrats standard tradés. Une liste exacte de toutes les couvertures requises pour les CFD sur actions est disponible ICI.

Exemple
Avec un broker standard, vous devez investir 11 300 $ pour 100 actions Apple, qui se négocient actuellement à 113 $. Un CFD exige seulement la couverture suivante, la couverture requise pour les actions Apple étant de 10 %: 1 x 100 x $113 x 10% = 1.130 $

Appel de couverture

Définition

Le terme « appel de couverture » ou « appel de marge » renvoie aux situations où le capital de votre compte est inférieur à un certain seuil et le service d’exécution de la société émet un appel de couverture. Un appel de couverture exige que vous clôturiez une partie de vos positions ouvertes ou que vous augmentiez votre capital en déposant des fonds supplémentaires. À défaut de mettre en œuvre les solutions précédentes, vos positions ouvertes pourraient être clôturées automatiquement.

Appel de couverture à 50 %

Lorsque le solde de votre compte atteint seulement 50 % de la couverture, vous recevez une notification indiquant que votre position risque d’être clôturée automatiquement.

Exemple Le solde de départ de votre compte est de 10 000 $ et vous avez décidé d’ouvrir 5 contrats standard (position longue) avec un levier de 100 sur la paire de devises EUR/USD. La couverture requise au cours « ask » actuel de 1,10 $ est de 5 500 $.

Votre compte présente désormais quatre valeurs différentes:

  • Couverture 5,500 $
  • Capital disponible 4,500 $
  • Profits et pertes 0 $
  • Solde du compte 10,000 $

Solde du compte = Couverture + Capital disponible

Du fait de cette formule, un mouvement du cours défavorable à votre position ouverte réduira votre capital disponible et donc le solde de votre compte. Vous recevrez un appel de couverture si le solde de votre compte devient inférieur à 50 % de votre couverture requise. Dans cet exemple, il s’agit de 2 750 $ (50 % de 5 500 $). Vos profits et pertes affichent désormais 7 250 $ car le cours actuel de la paire EUR/USD est de 1,0855 $. Profits et pertes = 5 * 100 000 * (1,0855 – 1,10) = -7 250 $

Clôture de la position à 20%

Suivant le même calcul, lorsque le solde de votre compte couvre seulement 20 % de votre couverture, la position sera clôturée automatiquement. Dans notre exemple, une fois le solde du compte à 1 100 $, votre position sera clôturée automatiquement. Vous subirez une perte réelle de 8 900 $ si le taux de change de la paire EUR/USD atteint 1,0822 $.

Avertissement sur les risques: Le trading du Forex / des CFD et autres produits dérivés est hautement spéculatif est comporte un niveau de risque élevé.